【编者按】最新数据显示，美国学生贷款违约潮正在猛烈反弹，背后是拜登时代“SAVE”计划终结后，数百万借款人被迫重新还贷。这场危机并非孤立事件：它不仅暴露了长期高利率和疫情后救济终止带来的金融脆弱性，更折射出教育债务如何成为压垮家庭信用的最后一根稻草。当违约记录重归信用报告，连锁效应可能从个人波及整个信贷市场。本文将为您揭示这场正在上演的债务风暴——逾期还贷如何蔓延，以及它对普通人的钱包意味着什么。以下是原文翻译，已适配中文表达习惯。

纽约联邦储备银行最新数据显示，数百万学生贷款借款人近期出现贷款违约。

该行本周二在一篇博客中指出，2025年第四季度约有100万借款人违约，而2026年第一季度又有260万人加入此列。

研究人员写道，新违约案例集中在年长借款人、南部州居民以及疫情前未拖欠联邦学生贷款的人群。

他们同时警告：“第二波违约潮可能涌现”，原因是数百万已加入已被废止的拜登时代“SAVE”还款计划的借款人，如今被迫开始还款。一家联邦上诉法院今年早些时候终止了该计划。自2024年夏季以来，SAVE计划参加者一直被免除还款义务。

违约或‘波及整个信贷领域’

学生贷款违约率上升之际，更多借款人在多年宽限后不得不恢复还款。

逾三年间，因新冠疫情，超过4000万联邦学生贷款持有人无需还款。随后，从2023年10月至2024年10月，美国教育部在“缓冲期”内仍未向信用机构报告逾期行为。

纽约联储研究人员指出，由于贷款通常需逾期270天才会被列为违约，因此学生贷款违约在2025年第四季度首次重新出现在消费者的信用报告中。

据教育部数据，疫情前约有770万学生贷款借款人处于违约状态。

“如果违约带来的财务困境波及家庭成员信用记录，且对违约贷款的追收最终重启，那么这波浪潮的余波可能会继续在整个信贷领域扩散，”纽约联储研究人员写道。

联邦政府对学生贷款拥有特殊追收权力，可以扣押借款人的退税、工资以及社会保障退休和残障福利。但目前，此类追收行动仍处于暂停状态。